来源：华夏时报
国际金价持续高位震荡，多家银行贵金属业务风险管控措施也在同步升级。
近日，建设银行宣布对建行金（含易存金）实施动态交易限额管理。此前，工商银行已试点非交易日动态限额管理，另有银行推出临时闭市预案，多家银行已通过多轮上调积存金起购门槛加强风控。
业内专家对《华夏时报》记者表示，上述调整核心是为应对金价波动带来的市场及合规风险，旨在过滤短线投机交易，引导黄金积存业务回归长期资产配置属性。
当前，市场投机情绪升温，部分投资者动用消费贷、信用卡等资金参与黄金投资，行情反转后出现明显亏损。专家建议普通投资者理性参与黄金投资，将黄金作为家庭资产长期配置的一部分，控制合理持仓比例。
风控模式升级：从静态提额到动态限额
3月3日，建设银行官网发布公告，自3月4日起对建行金（含易存金）实施动态交易限额管理，同步延长实物贵金属配送时效。公开信息显示，建行金为该行经央行批准的个人黄金统一品牌，前身为2009年更名的“龙鼎金”，涵盖实物黄金与账户黄金业务。
《华夏时报》记者从建行客服处核实，此次动态限额由总行根据市场风险每日统一设定全行总额度，当日额度用完即止，客户将无法继续买入，卖出交易则不受影响。公告同时显示，受实物黄金购买量激增影响，3月3日起下单的配送类订单，发货周期延长至10-15个工作日。
此前，1月30日，工行已率先发布积存金动态管控公告，自2月7日起在非上海黄金交易所交易日，对如意金积存实施单日/单笔积存与赎回上限动态限额管理。
事实上，2025年以来，多家银行已多次上调积存金起购门槛。据不完全统计，工商银行已连续6次发布公告，将如意金积存业务门槛从650元上调至1300元；中国银行发布6次公告，将积存金业务的业务门槛从650元上调至1200元；兴业银行也多次公告上调，起购金额从2025年9月的900元上调至最近的1400元；建设银行2月也将个人黄金积存业务定期积存起点金额上调至1500元。
除直接进行动态限额管理外，另有银行启用临时闭市预案。今年2月28日，浙商银行发布公告称，如黄金市场出现价格大幅异常波动、市场流动性枯竭、交易承接能力显著下降等情况，该行将可能对财富金积存业务实行临时闭市。闭市期间，财富金积存业务买金、卖金、实物黄金兑换等交易将暂停办理。
“银行将风控从静态提额转向动态限额，是从被动防守到主动管理的根本性升级。”苏商银行特约研究员武泽伟对《华夏时报》记者分析，传统静态提额存在滞后性，易被投机者预判套利；而动态限额、临时闭市等措施随行就市，增加了市场不确定性，能精准打击高频短线投机行为。
武泽伟进一步指出，这一转变的核心信号是引导黄金积存业务回归风险资产配置本源，而非低门槛储蓄替代品，“本质是过滤情绪化交易者，筛选出真正具备长期持有意愿的投资者。”
博通咨询金融行业首席分析师王蓬博对《华夏时报》记者补充道，动态限额以实时调整替代固定门槛，提升了对极端波动与集中交易的响应效率。“这一信号表明贵金属市场高波动持续、投机行为增加，机构正转向主动控险，业务定位也从低门槛储蓄替代转向中风险投资品类，通过监管与机构联动降温短线炒作。”
投机情绪升温借贷炒金凸显风险
值得关注的是，国际金价大幅震荡催生市场投机热情，大量缺乏专业认知的投资者涌入银行积存金、实物黄金等产品，更有投资者动用积蓄、消费贷、信用卡资金借贷炒金，在行情反转后出现明显亏损。
记者发现，本轮黄金行情中，不少投资者以“快进快出”为操作思路。
北京投资者王先生向记者坦言，今年1月初被持续上涨的金价吸引入场，初期通过快进快出获得小幅浮盈后，月底又集中投入50万元参与积存金交易，资金来源包括个人积蓄、消费贷及信用卡额度。
“当时算过账，金价一旦冲高就能快速获利。”1月29日，伦敦金现一度冲高，王先生账户浮盈近2万元。但行情随即逆转，次日伦敦金现大幅下跌9.25%，其账户快速陷入亏损。由于部分资金为借贷资金，他被迫分批减仓止损，即便后续金价有所反弹，账户仍处于被套状态。
无独有偶，投资者李女士也向记者表示，1月底她在高点买入某国有大行易存金，原计划持有半年后兑换实物黄金赚取差价，如今账户仍有较大浮亏，“原本想增值，反而成了资金拖累”。
社交平台的热度也印证了市场投机氛围。2026年以来，积存金相关讨论量大幅攀升，内容多围绕晒收益、短线操作技巧、交易成本对比展开。有投资者发帖吐槽，“一开始赚两百挺开心，没过几天亏一千，接着一天亏四千，连亏一周人都麻了，现在回本大半还是亏一千多。”
“当前部分投资者借贷炒金的行为，严重低估了潜在风险。”武泽伟对《华夏时报》记者分析，近期金价日内波动显著放大，杠杆入场的投资者不仅要面对价格下跌的亏损，还需承担固定贷款利息，极易引发个人财务危机；同时，违规挪用信贷资金还可能面临银行强制平仓、征信受损等后果。
武泽伟提醒，面对高位震荡的金价，投资者应摒弃追涨杀跌的投机心态，将黄金作为长期资产配置的一部分，通过积存金、实物金条等方式分批定期布局，将持仓比例控制在家庭资产的合理范围，以时间平滑市场波动风险。
结合市场风险与投资者行为变化，王蓬博对《华夏时报》记者补充道，未来银行贵金属业务风控会逐步收紧，包括提高风险评级门槛、扩大动态限额与临时闭市适用范围、全面限制杠杆使用、强化持仓与资金监测等。而普通投资者交易灵活性下降、准入标准提高、杠杆工具不可用、极端行情下流动性受限，借贷与短线交易成本上升，长期配置更符合业务导向。
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责任编辑：曹睿潼
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